بروکرهای بازار سرمایه چیست؟

آشنایی با بروکرها از مقدمات ورود به بازارهای مالی می باشد.

بروکر یا همان کارگذاری ها نوعی شرکت‌های مالی هستند که امکان دسترسی معامله‌گران را به بازارهای مالی فراهم می سازند.

درواقع این شرکت‌ها واسطه‌ای بین شما و کمپانی‌ها و بانک‌ها هستند، معامله‌گران می توانند با بازکردن حساب‌های معاملاتی مختلف در بروکرهای مختلف، نسبت به شرایط و خدمات آنها، اقدام به فعالیت در بازارهای مالی کنند.

در بازارجهانی به بروکرهای فارکس، بروکرهای خرده‌فروشی یا بروکرهای معاملات ارزی نیز گفته میشود.

انواع بروکرها در فارکس

کارگزاری های خرده‌فروش، امکان انجام سفارشات خرید و فروش کوچک معامله‌گران (کوچک نسبت به معاملات سنگین بانک‌ها) در بازار فارکس را ایجاد می کنند.

به لطف ظهور اینترنت و بوجود آمدن فضای بزرگ اشتراک‌گذاری اطلاعات، بروکرهای خرده فروشی با پلتفرم‌های معاملاتیشان، پا به عرصه بازارهای مالی گذاشتند.

علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری و تریدرهای شخصی میتوانند با انتخاب یک بروکر معتبر، در سراسر دنیا امکان دسترسی به دیتا آنی نوسانات قیمتی داشته باشند.

به طور کلی بروکرهای فارکس به دو دسته تقسیم میشوند: بروکر مارکت‌میکر و بروکر ECN

 

سازوکار سیستم بروکرها

 

کارگزاری‌های مارکت میکر:

در واقع این مدل از بروکرها در بازار فارکس، خودشان قیمت های خرید و فروش را به مشتریان اراِیه می دهند.

به این بروکرها مارکت‌میکر یا به اصطلاح خودمان بازارساز نیز گفته میشود. کارگذاران بازارساز لزوما بد نیستند، اما نوع کسب‌وکار آنها در مقایسه با دیگر کارگذاران متفاوت است.

در این سیستم معاملات شما در کارگذاری‌های مارکت‌میکر، مستقیما با خود شرکت می باشد نه سایر فعالین بازار، این بدان معناست که کارگذاران با در نظر گرفتن معاملات مشتریان خود، استخر نقدینگی را در اختیار آنها قرار می دهند.

 

برای درک بهتر این موضوع فرض کنید با عقد قرارداد میان شما و کارگذار مارکت میکر، آنها یک استخر پر از ارزهای مختلف در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید هر زمان که نوسان ریزشی یا افزایشی را در یک جفت‌ارز تشخیص دادید آنها را درمقابل یکدیگر خرید و فروش کنید.

آیا بروکرهای مارکت میکر بد است؟

درحالی که دسترسی به استخر نقدینگی میتواند مزایای خاصی همچون: توانایی معاملات کوچک و اسپرد محدود را داشته باشد، میتواند مشکلاتی را نیز بهمراه داشته باشد.

بیشتر سود کارگذاری های مارکت میکر از اسپردها(کمیسیون/کارمزد) و حجم معاملات مشتریان خود میباشد، پس تضاد منافع احتمالی بین مشتری و کارگذار وجود دارد.

این مشکل بدلیل آن است که گاهی، بازارساز ممکن است انگیزه‌ای برای اجرای آهسته معاملات یا دستکاری نمایش قیمت یا حتی ایجاد اقدامات غیراخلاقی را به منظور کسب سود بیشتر داشته باشد .

با توجه به این موضوع که همه بروکر های مارکت میکر اقدام به شرکت در این شیوه از کسب درآمد نمی کنند و بسیاری از بروکرها توسط مقامات معتبر مجوز دریافت می کنند،

لازم است در زمان ثبت‌نام در بروکر، همچون حرفه‌ای‌ها عمل کنیم و مواردی همچون: وضعیت نظارتی، شرایط معاملاتی، شهرت و دیگر موارد که جلوتر به آنها میپردازیم را برسی کنیم.

 

کارگزاری‌های ECN

ECN نوع دوم از بروکرها به شمار میروند که بدون واسطه‌گری، معامله‌گران را به شبکه ارتباطات الکترونیکی متصل میکنند تا بهترین قیمت خرید و فروش را با یکدیگر هماهنگ ساخته و آن را به نمایش در بیاورند. درواقعیت مطلب، ECN نوعی بورس رایانه‌ای میباشد که کوتاه شده Electronic Communication Network و به معنای شبکه ارتباطات الکترونیکی است. کارگذاران ECN سفارشات خرید و فروش مشتریان خود را به صورت مستقیم در بازار فارکس با سفارشات دیگر معامله‌گران تطابق میدهد.

دراین شبکه بزرگ، صندوق های ریسک گریز، موسسات، خود بروکرها، تریدرها و مهم تراز همه بانک‌ها فعالیت میکنند. بدین ترتیب نقش واسط، از میان خریداران و فروشندگان حذف میشود، معامله‌گران میتوانند مستقیما و بدون نگرانی برای دستکاری، از نوسان قیمت‌های خرید و فروش در این شبکه به صورت آنی مطلع شوند. با شرایط موجود در این نوع از بروکرها، مقدار کمیسیون کمتری دریافت میکنند.

تفاوت اصلی مارکت میکر و ECN

بروکرهای مارکت میکر با میز معاملات (Dealing Desk (DD))

بروکر های ECN بدون میز معاملات (No Dealing Desk (NDD))

 

به زبان ساده شما در معاملات خود درکارگذاری های مارکت میکر، مقابل نقدینگی شرکت قرار گرفته و به تراکنش های آزاد دسترسی نخواهید داست، در صورتی که در کارگذاری های ECN معاملات شما از طریق شبکهECN در برابر نقدینگی بازار قرار می گیرد و عملا بروکر اقدام به تغییرات و دستکاری قیمت نخواهند کرد.

مزایا ECN

همانطور که قبلا اشاره کردیم، مقدار اسپرد(کارمزد/کمیسیون) در بروکرهای ECN بسیار پایین و حتی در برخی موارد به صفر می رسد بدین ترتیب اکثر این نوع از کارگذاری ها برای انجام معاملات اسپرد ثابت دارند.

انجام معاملات در بروکرهای ECN مزایا و معایبی هم بهمراه دارد:

• سرعت بالا انجام تراکنش بدلیل اتصال به شبکه ECN
• شفافیت قیمت بدلیل عدم دستکاری کارگذاری
• دسترسی به تاریخچه قیمت
• اسپرد بسیار پایین (در برخی موارد ثابت / گاهی اوقات اسپرد صفر)
• پوشش دادن تمامی سبک های معاملاتی

 

معایب ECN

معمولا در بروکرهای ECN مقدار شارژ اولیه حساب بالاتر است.

در برخی موارد که بازار دچار حرکات ناگهانی (شارپ/اسپایک) میشود انعطاف اسپرد بالا میرود و امکان واید شدن اسپرد وجود دارد.

امکان اسپلیج یا همان لغزش قیمت در بروکر های ECN و همچنین در بروکرهای مارکت میکر وجود دارد.

آیا امکان معامله و فعالیت در فارکس بدون کارگذاری ها وجود دارد؟

اگر بازارهای مالی را یک اقیانوس در نظر بگیریم و بانک ها، کمپانی ها، صندوق های سرمایه گذاری مشهور را بعنوان نهنگ ها و یا کشتی های غول‌پیکر تصور کنیم، بروکرها قایق هایی هستند که به کمک آنها در این دریای بزرگ ماهی گیری می کنیم.

همانطور که با ایجاد یک حساب در کارگذاری بورس، اقدام به خرید سهم های شرکت ها در بورس میکنیم و یا در رمزارز ها برای معاملات خود به صرافی احتیاج داریم در فارکس هم برای انجام معاملات و اتصال به بازار فارکس به بروکرها احتیاج داریم.

همانطور که قبلا اشاره کردیم بروکرها به کمک پلتفرم های مختلف معاملاتیشان نوسانات قیمت را به شما نمایش می دهند، شما نیز از طریق همین پلتفرم ها سفارشات فروش یا خرید خود را انجام خواهید داد.

اکثر بروکرها از پلفرم معاملاتی متاتریدر که یکی از معتبرترین نرم افزارها در این زمینه است استفاده می کنند.

شما موظف هستید بعد از ساخت حساب خود در کارگذاری نرم‌افزار مختص به ان بروکر را از سایتشان دانلود و پس از دریافت یوزرنیم پسورد، به طور عملی وارد بازارهای مالی شوید. این پلتفرم در نسخه های متفاوت اعم از نسخه های وب، اپلیکیشن موبایل و نسخه‌های مناسب pc موجود می باشد.

البته پلتفرم های دیگری هم وجود دارد که بعضی بروکرها از آنها نیز استفاده میکنند که در آینده به برسی آنها میپردازیم.

انواع حساب معاملاتی در بروکر

حساب دمو (آزمایشی)

این نوع از حساب های معامله گری در واقع بستری برای تمرین کردن تریدرهای تازه کار میباشد و همچنین میتوانید برای بک تست گرفتن از ستاپ معاملاتی خود، از حساب دمو نیز استفاده کنید.

در حساب دمو (آزمایشی) با پول غیرواقعی و فاقد ارزش معامله میکنید، اما نموداری که در حساب دمو میبینید تفاوتی با نمودار حساب واقعی همان بروکر ندارد.

چطور حساب دمو داشته باشم؟

در بعضی از بروکرها برای باز کردن حساب دمو احتیاجی به ثبت نام در سایت نمیباشد، مستقیما وارد نرم افزار متاتریدر شده، سرور دمو را انتخاب میکنید و یک نام کاربری بلا استفاده را وارد می کنید.

همچنین رمز ورودی و تمام مشخصاتی که برای افتتاح حساب انتخاب میکنید کاملا بی فایده است، زیرا در حساب های دمو که احتیاج به ثبت نام در سایت بروکر نیست، پس از پاک کردن نرم افزار و یا اجرای حساب در یک دستگاه دیگر غیرممکن است.

شما میتوانید با درنظر گرفتن اندازه سرمایه مورد نظر یک عدد را در بخش دیپازیت وارد کنید و مقدار اهرم معاملاتی خود را تایین کنید، عددی که وارد می کنید مقدار سرمایه ایست که در بازار معامله می کنید و مقدار اهرم شما همان اعتباریست که به حساب شما میدهد تا بتوانید چند برابر سرمایه خود سود یا ضرر کنید.

گاهی در بروکرها شما مجبور به ثبت نام در سایت کارگذاری مورد نظر می باشید، برای داشتن حساب دمو در این بروکرها می بایست همچون باز کردن حساب ریل از طریق سایت، یک حساب دمو ( آزمایشی ) ساخته و پس از دریافت نام کاربری و رمز ورود، وارد نرم افزار متاتریدر شوید و یوز پسورد خود را وارد نمایید.

در این نوع از حساب های دمو، شما می توانید به دیتا بیشتری درباره نحوه معاملات خود در سایت بروکر دسترسی داشته باشید. همچنین کاربر قادر است با وارد کردن یوزرنیم و پسورد در هر دستگاه دیگری وارد حساب خود شده و روند معاملات خود را کنترل کند.

سخن پایانی حساب دمو

در نظر داشته باشید جهت باز کردن حساب دمو ابتدا درباره بروکر مورد نظر تحقیق کنید و توانایی خود را در شارژ اولیه حساب واقعی بسنجید، چراکه تجربه نشان داده انتخاب بی‌رویه عدد سرمایه برای حساب دمو، حرکت بسیار زیان آوری برای آینده تریدر می باشد.

زیرا تمام معامله گران موفق دنیا معتقد هستند سبک تحلیلی شما دلیل بر مثبت بودن برایند حساب نمیشود و تنها مدیریت سرمایه می تواند کلید پیروزی شما در بازارهای مالی و انجام معاملات باشد.

پس تا جایی که میتوانید عدد مارجین حساب دمو خود را نزدیک به رقمی انتخاب کنید که در آینده قصد دارید آن مقدار را در حساب واقعی دیپازیت کنید.

حساب نانو

حساب نانو در فارکس این امکان را به شما میدهد که با کمترین ریسک ممکن اقدام به معامله در بازارهای مالی بپردازید. شکل مدیریت سرمایه در این حساب ها با دیگر نمونه ها کمی متفاوت است.

حساب نانو بدلیل ریسک گریزی بالا و افزایش تعداد معاملات بستری مناسب برای تریدرهای تازه کار میباشد اما باید این موضوع را در نظر بگیرید که نمیتوان از سرمایه های کوچک در حساب نانو انتظار سودهای فضایی داشت.

قطعا بوجود آمدن حساب های نانو بدلیل این است، که شما بتوانید فضای معامله‌گری را لمس نموده و با ریسک پایین و ضررهای جبران‌پذیر کسب تجربه کنید.

حساب استاندارد

 

حساب استاندارد، معمولا در تمامی بروکرها وجود دارد و بین معامله‌گران، مخصوصا تریدرهایی که تجربه کافی ندارند یا مقدار سرمایه آنها کم است محبوبیت زیادی دارد. به طور معمول کمترین میزان دیپازیت، یا همان شارژ اولیه حساب استاندارد صد دلار میباشد.

معامله‌گران تازه کار میتوانند پس از تمرین در حساب آزمایشی (دمو) بعد از تحقیق درباره بروکر مدنظر خود به افتتاح حساب استاندارد، از طریق سایت بروکر اقدام نمایند. درنظر گرفتن اعتبار ، پشتیبانی و میزان اسپرد از مهمترین فاکتورها برای معامله‌گران خرد میباشد.

حساب ECN

در این نوع از حساب معاملاتی، کاربران با دیگر معامله‌گران بازار در تعامل هستند. در این نوع از حساب های معاملاتی معاملات شما در مقابل دیگر تراکنش های موجود بازار توسط بروکر قرار میگیرد.

معمولا حساب ECN اسپرد کمتری نسبت به دیگر حساب های معاملاتی دارد. و این بدان معناست که میتوان کارمزد کمتری را جهت انجام تراکنشات به کارگذاری پرداخت کرد.

حساب ECN گزینه بسیار مناسبی برای اسکلپر ها و حرفه‌ای های بازار است زیرا در تایم فریم‌های پنج و یک دقیقه میزان اسپرد برای معامله‌گران بسیار مهم و تاثیرگذار خواهد بود.

حساب ECN به شما این اجازه را میدهد که به صورت مستقیم به ORDER BOOK (کتاب سفارشات) دسترسی داشته باشید و اطلاعاتی در مورد تراکنش‌ها را مشاهده کنید. این امر بدان معناست که شما میتوانید با شفافیت بیشتری به معامله کردن در فارکس بپردازید.

 

حساب اسلامی

در برخی از شاخص های اقتصادی که معامله گران میتوانند بر روی آنها معامله کنند، چیزی با عنوان Swap وجود دارد، اگر معامله شما بیشتر از یک روز باز بماند شما ملزم به دریافت یا پرداخت بهره، جهت نگه‌داری طولانی مدت آن شاخص میشوید.

چنین چیزی در اعتقادات اسلامی غیر قابل قبول است. بعضی از کارگذاری ها امکان انجام معامله بدون بهره را تحت عنوان حساب اسلامی ارائه میدهند.

حساب ViP

سرمایه گذاران حرفه ای که چندین سال در بازار فارکس فعالیت کرده اند و توانایی انجام معاملات با حجم های سنگین را دارند از حساب Vip استفاده میکنند. این نوع از حساب ها امکانات ویژه ای را در اختیار کاربران قرار میدهد که در کارگذاری های مختلف متفاوت است. این امکانات میتواند در قالب تحلیل ها، اخبار بازار، پیش بینی ها، اطلاعات اختصاصی و … باشد که بشما کمک خواهد کرد تا بتوانید بهترین معاملات را انجام دهید.

حساب PAMM

کسانی که در بازار فارکس به دنبال راهی برای سرمایه گذاری هستند اما دانش انجام معاملات را ندارند میتوانند از حساب PAMM استفاده کنند. در حساب های PAMM سرمایه گذاران مسوئولیت انجام معاملات را به شخص دیگری میسپارند که در اینصورت شما میتوانید نتیجه معاملات را ببینید اما کنترلی بر معاملات نخواهید داشت.

حساب STP

حساب STP یکی از انواع حساب های معاملاتی در فارکس میباشد که قابلیت پردازش مستقیم دارد. بطور مثال سفارشات شما به صورت مستقیم به تامین کننده های نقدینگی منتقل میکنند، این تامین کنندگان نقدینگی در اصل جزو شرکای کارگذاری شما محسوب میشوند که معمولا یک بانک و یا چندین بانک به عنوان تامین کننده عمل میکنند.

سپس هر کدام قیمت های خودشان را ارائه میدهند. در اینصورت کارگذاری نزدیک ترین قیمت به شفارشات مشتری را در دفترچه سفارشات به نمایش میگذارد. حساب STP دارای حداقل اسپرد می باشد، شما نیز میتوانید با کمترین سرمایه ممکن حتی با 10 دلار معاملات خود را در این حساب ها آغاز کنید.

 

نوشته شده در دانشنامه : کیوی ایندکس