مبانی اولیه بازارهای مالی (بورس، فارکس، ارزهای دیجتال و …)

مبانی اولیه بازارهای مالی

به طور کلی، بازارهای مالی طیف متنوع و گسترده‌ای از بازار ها را در بر می‌گیرد ، که مجموعه ای از بروکرها(صرافی،کارگذاری)، شاخص‌های بورسی، موسسات مالی و صندوق سرمایه‌گذاری می باشند و به زبان ساده، برای خرید و فروش جفت ارز ها، سهام، اوراق بهادار، کالاها و سایر شاخص‌های مالی مورد استفاده قرار میگیرند

در این بستر، سرمایه گذاران با استفاده از روش های مختلف تحلیلی همچون؛

تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال (پیگیری اخبار) ، تحلیل سنتیمنتال و تحلیل آن‌ چِین ، اقدام به پیشبینی قیمت دارایی مورد نظر می پردازند.

تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال ، بیش از دو مورد دیگر مورد توجه قرار گرفتند، اما نباید از اهمیت تحلیل آن چین و سنتیمنتال غافل شد.

همچنین معامله گران در جریان اعمال انواع روش های تحلیلی، از داده‌ها و ابزارهای مختلفی همچون اندیکاتورها، ربات‌ها، ابزار جمع‌آوری اخبار، نرم‌افزارها و سایت‌های خبری نیز استفاده می کنند.

نمایی از نرم افزار متاتریدر یکی از معتبر ترین نرم افزار های معامله‌گری در فارکس

به طور کلی بازارهای جهانی شامل موارد ذیل میشود:

• بازار فارکس
• بازار فلزات گران‌بها
• بازار فلزات پایه
• جفت ارز ها
• بازار نفت و انرژی
• بازار سهام
• بازار اوراق قرضه
• صندوق سرمایه گذاری
• شاخص های بورس جهانی
• بازار رمزارز(کریپتو کارنسی)
• فارکس

فارکس یکی از انواع بازارهای مالی به شمار می‌رود که رکورددار بیشترین گردش مالی روزانه بین تمام بازارهاست.

کلمه فارکس، کوتاه شده عبارت (Foreign Exchange) بوده و به تبادل ارز میان کشورها اشاره دارد.

جالب است بدانید تنها گردش مالی روزانه این بازار، مبلغی حدود 5 تریلیون دلار است، این عدد از مجموع گردش مالی بازارهای همچون سهام و اوراق قرضه بیشتر میباشد.

تاریخچه فارکس و شکل گیری بازارهای مالی جهانی:

حدود صد سال قبل و در بحبوحه جنگ عملا هیچ سیستم مالی وجود نداشت،کشورها قوانین اقتصادی یکدیگر را پذیرا نیستند.

عدم وجود تکنولوژی و عدم شفافیت تصمیمات سیاستمداران، باعث آشفتگی اقتصادی و ایجاد مشکل در مبادلات کالا و خدمات شد.

بعد از جنگ جهانی دوم ( در ژوئیه ۱۹۴۴ )تعدادی از سران کشورهای بزرگ و درکل 42 کشور اعم از آمریکا و بریتانیا در نشستی شرکت کردند به نام (Bretton Woods) که حاصل آن اولین سیستم مالی دنیا و قانون‌گذاری سیاست های پولی به نام سیستم مالی برتون وودز شد.

نشست برتون وودز ژوئیه 1944

سیستم مالی برتون وودز (Bretton Woods System)

نظام برتون وودز نخستین نمونه از یک سیستم قیمت گذاری کاملا مشورتی و قراردادی است که باهدف کنترل و مدیریت روابط مالی و اقتصادی میان دولت ها به بهانه مدیریت کشورها تاسیس شد.

در واقع ایالات متحده امریکا بعد از جنگ جهانی دوم به عنوان ابرقدرت نظامی، سیاسی و اقتصادی مطرح شد، سپس نظام اقتصادی جهان بر پایه اندیشه‌های هری دکستر وایت و جان مینارد کینز شکل گرفت.

از مهم‌ترین اهداف این سیستم، ثابت نگه داشتن نرخ پول بین‌المللی و ایجاد نظام مبادله کالا، ارز، خدمات و… بود.

ساز و کار نظام برتون وودز(Bretton Woods System)

در نظام برتون وودز هرکشور باید سیاست های اقتصادی خود را چنان اتخاذ کند که نرخ مبادله ارز خود را به طلا گره زده و این نرخ را ثابت نگه دارد.

از دل این نشست: (گروه بانک جهانی ” World Bank Group) و (صندوق سرمایه بین‌المللی ” (International Monetary Fund در بازارهای مالی ایجاد شدند.

درواقع سیستم برتون وودز از بین رفت اما نتایج و تجربیاتی که این سیستم به جا گذاشت در آینده مورد استفاده قرار گرفت.

ارزش گذاری ارز کشور ها و مدیریت در سیستم برتون وودز؛

به طور خلاصه، در این نمونه از سیستم مالی ارزش گذاری ارز کشورها بر پایه طلا و ایجاد یک سیستم کاملا مشورتی بین تمام کشور ها حکم فرماست و در صورت کاهش ارزش ارز کمتر از 1% مساوی با مداخله بانک مرکزی و ارائه گزینه‌های خرید و در صورت افزایش ارزش ارز بیشتر از 1% بانک مرکزی گزینه های فروش را ارائه می‌دهد و بدین ترتیب کنترل و قیمت گذاری ارز اتفاق می‌افتد.

فروپاشی نظام برتون وودز(Bretton Woods System)

پس از جنگ جهانی دوم، حجم مبادلات بین‌المللی در صنایعی همچون الکترونیک اتوموبیل سازی و غیره رشد چشمگیری داشته است و شرکت های چند ملیتی علاوه بر گسترش فعالیت‌های خود در زمینه بازاریابی، امکانات تولید خود را در دیگر کشورها افزایش دادند و این امر موجب ایجاد اقتصاد صنعتی در کشور های جهان شد.

بعد ها محدودیت‌هایی که بعنوان مشکلات این سیستم گزارش شد، با رشد اقتصادی کشور ژاپن و کشورهای اروپایی و سایر مناطق و همچنان با همراه شدن رکود اقتصادی آمریکا در دهه 1970 باعث شد آمریکا پشتیبانی خود را از سیستم برتون وودز حذف کند و برابری قیمت دلار آمریکا بعنوان ارز برتر، با طلا از بین رفت. اینچنین دلار مبنی قرار گرفت و توافقنامه عمومی تعرفه و تجارت، رفته رفته تبدیل به سازمان تجارت جهانی شد و روند جدیدی را در رویکرد اقتصاد جهانی داشت.

اصلی ترین دلایل از بین رفتن سیستم برتون وودز:

• کمبود ذخایر کافی طلا
• عدم اطمینان بین کشور ها
• مشکل تعدیل پرداخت ها
• عدم گزارشات شفاف
• افزایش حجم تراکنش ها بدلیل رویکرد مثبت کشورها بعد از جنگ جهانی
• و مهم ترین دلیل از بین رفتن سیستم، قطع رابطه دلار آمریکا با طلا
• شروع سیستم مالی(نرخ ارز شناور)

پس از شناسای مشکلاتی که سیستم برتون وودز داشت و همچنین ناکارآمدی آن بعد از کناره‌گیری آمریکا قوانین ارزش گذاری ارز اینگونه دچار تغییر شد؛

در صورت انجام تراکنش بین یک یا چند ارز، باید این نرخ ارز شناور و قابل انعطاف باشد و در صورت خرید و فروش در سطح کلان باید بر اساس عرضه و تقاضا بین دو ارز قیمت گذاری شوند و هیچ دخالتی توسط بانک مرکزی و یا پشتوانه مالی اضافه‌ای وجود نداشته باشد، که بخواهد روند درست تغییرات قیمت را برهم بزند.

(کنترل شده توسط عرضه و تقاضا بدون دخالت بانک مرکزی و بدون پشتوانه) عدم ثابت نگه داشتن نرخ ارز

شروع به کار سیستم مالی نرخ ارز شناور در بازارهای مالی:

این سیستم از سال 1971 ایجاد شد و باعث از بین رفتن کامل سیستم برتون وودز شد.

جالب است بدانید در زمان فعالیت سیستم برتون وودز هیچ گزارش ورشکستگی در سطح کلان نداشتیم.

درواقع سیستم برتون وودز مدل کارآمدی برای کنترل سیاست های اقتصادی دنیا بود اما با شروع عصر تکنولوژی و عصر ارتباطات حجم تراکنش‌های دنیا رو به افزایش رفت و بی‌نیاز شدن به سیستم برتون وودز را بهمراه داشت.

شرط انجام تراکنش های کلان معتبر در سطح جهانی، اتصال به بازار فارکس می باشد و اعتبار واقعی ارز آن کشور را، بدلیل قیمت گذاری بر اساس عرضه‌وتقاظا مشخص می کند، نه دولت ها.

تا سال 1991 این بستر در انحصار دولت ها بود و عام مردم امکان دسترسی به آن را نداشتند، سپس با ظهور عصر ارتباطات و همه‌گیر شدن تکلونوژی کارگذاری ها و صرافی ها بوجود آمدند و امکان دسترسی برای عموم مردم را اتخاذ کردند.

در کشور ایران سیستم دو نرخی به کار می رود:

نرخ ارز دولتی (مشابه‌سیستم برتون وودز) / نرخ ارز آزاد (عرضه‌تقاظا)

مزایای فارکس:

• عدم نیاز به مکان ثابت
• تجارت بر اساس دانش
• دسترسی برابر عموم به اطلاعات بازار
• حجم بالای معاملات
• معاملات بین بانکی با حجم و تعداد بالا
• معاملات دو طرفه (کسب سود در ریزش ها به دلیل ماهیت جفت ارز)
• امکان استفاده از اهرم / لوریج (با سرمایه اندک به اندازه صد برابر ارزش پولتان معامله کنید!!)
• امکان ترید در 24ساعت شبانه روز (به جز شنبه ها و یکشنبه ها بدلیل تعطیلی همگانی بازار در این دو روز)
• پتانسیل بالای سودآوری در مدت زمان بسیار کوتاه

نوشته شده در دانشنامه : کیوی ایندکس